leestafel.gif (19957 bytes)

Naar het tante startadres......... Bookmark het in je browser
www.tante.nl 

 

Personele aandelenopties

Na het lezen het venster sluiten.
Indien er geen taakbalk is, benut dan de rechter muisknop

 

 

Normaliter is met optietransacties behaalde winst onbelast en verlies niet aftrekbaar. Dat geldt zowel voor de optie-premie als voor de winst c.q. het verlies dat met het uitoefenen van de opties wordt behaald. In sommige gevallen zal de winst echter wel belast zijn. Het gaat om de volgende situaties:

 

Waardering van aandelenopties met ingang van 26 juni 1998 (nieuwe regeling)

In de nieuwe regeling wordt de waarde van de optie tot het loon gerekend op het moment van toekenning, c.q. onvoorwaardelijk worden van de optie. Als de opties op de beurs zijn genoteerd,

wordt als loon in aanmerking genomen de waarde op deze beurs. Voor niet op de beurs genoteerde

opties is in de uitvoeringsbeschikking een waarderingsvoorschrift opgenomen, waarbij de waarde

van de optie wordt berekend aan de hand van een formule. In beide gevallen geldt echter, dat er een aanvullende heffing plaastvindt indien de optie binnen drie jaar na toekenning wordt uitgeoefend of vervreemd. De heffing vindt in dit geval plaats over de waarde in het economisch verkeer van de optie minus de waarde waarover al geheven is. Het kan zijn dat heffing nog niet heeft plaatsgehad, nl. indien het gaat om een voorwaardelijke optie. Dan vindt in eerste instantie de heffing pas plaats bij onvoorwaardelijk worden van de optie. Indien de optie vóór die tijd, maar binnen drie jaar, wordt vervreemd, vindt op dat moment heffing plaats over de volle waarde in het economische verkeer van de optie. Onder vervreemding moet u behalve verkoop ook verstaan:

 

Waarde niet-beursgenoteerde optierechten

De waarde van optierechten die niet op de beurs zijn genoteerd, wordt vastgesteld volgens een

formule. De waarde van een dergelijk niet ter beurze genoteerd aandelenoptierecht wordt gesteld op de som van de intrinsieke waarde en de verwachtingswaarde van het aandelenoptierecht. De waarde wordt uitgedrukt in een percentage (P) van de waarde (W) in het economische verkeer van het onderliggende aandeel op het genietingstijdstip.

P wordt berekend volgens de formule:

P = I + V doch ten minste 4;

I = ((W - U) / W) x 100; dit stelt voor de intrinsieke waarde zijnde het verschil tussen de uitoefenkoers en de werkelijke koers, uitgedrukt in een percentage van de werkelijke koers

W = de werkelijke waarde van de onderliggende aandelen;

U = de in de optieovereenkomst vastgelegde uitoefenkoers;

V =(4,5 - 0,1t) x t - (0,09 - 0,002t) x I x t, doch ten minste nihil;

t = is daarin de na het genietingstijdstip resterende looptijd van het aandelenoptierecht in jaren of gedeelten van jaren, doch ten hoogste 20.

I en V moet u naar beneden afronden op gehele getallen.

Als P op het genietingstijdstip niet bepaalbaar is op basis van de hiervoor genoemde formule, moet u de waarde van het aandelenoptierecht stellen op de waarde in het economische verkeer. Hoewel de staatssecretaris van mening is dat het hier gaat om een simpele formule, kunnen wij ons voorstellen dat u toch wat moeite heeft met de toepassing ervan. Een aantal voorbeelden kan verhelderend werken.

 

Een paar voorbeelden ter verduidelijking

Een direct uitoefenbare werknemersoptie heeft een looptijd van 6 jaar. Op het genietingsmoment bedraagt de waarde in het economische verkeer van het achterliggende aandeel (W) evenals de uitoefenkoers (U) fl. 155. Op het genietingsmoment is de intrinsieke waarde (I) dus nihil.

V = (4,5 - 0,1 x 6) x 6 = 23 (afgerond).

P = I + V, in dit voorbeeld dus 23%.

De in aanmerking te nemen waarde is: 23% x fl. 155 = fl. 35,65

Een direct uitoefenbare werknemersoptie heeft een looptijd van 6 jaar en 3 maanden. Op het genietingstijdstip bedraagt de waarde in het economisch verkeer van het achterliggende aandeel (W) fl. 240 en de uitoefenkoers (U) bedraagt fl. 220.

Het percentage van de intrinsieke waarde (I) bedraagt ((fl. 240 - fl. 220)/fl. 240) x 100 = 8 (afgerond).

V = (4,5 - 0,1 x 6,25) x 6,25 - (0,09 - 0,002 x 6,25) x 8 x 6,25 = 20 (afgerond).

P = 8 + 20 = 28%.

De waarde van de optie is: 28% x fl. 240 = fl. 67,20.

Een voorwaardelijke aandelenoptie wordt overeengekomen op 1 september 2000. De optie wordt onvoorwaardelijk op 1 september 2004.

De laatste dag waarop de optie kan worden uitgeoefend is 1 maart 2008. De looptijd bedraagt derhalve 3,5 jaren. Op het genietingstijdstip bedraagt de waarde in het economische verkeer van het achterliggende aandeel (W) fl. 100 en de uitoefenkoers (U) fl. 125.

Het percentage van de intrinsieke waarde (I) bedraagt ((fl. 100 -fl. 125) / fl. 100) x 100 = -/- 25.

V = (4,5 - 0,1 x 3,5) x 3,5 - (0,09 - 0,002 x 3,5) x -/-25 x 3,5 = 21 (afgerond).

P = I + V, in dit voorbeeld -/-25 + 21 = -/- 4.

P wordt dan gesteld op het minimum van 4% en de waarde van de optie bedraagt fl. 4.

Voor opties met een intrinsieke waarde van nihil (met een uitoefenprijs gelijk aan de koers van de onderliggende aandelen) gelden de volgende percentages voor de waardering van de opties:

Waarde van de optie in % van de waarde

 

Looptijd van de optie van de onderliggende aandelen

1 jaar 4%
2 jaar 8%
3 jaar 12%
4 jaar 16%
5 jaar 20%
6 jaar 23%
7 jaar 26%
8 jaar 29%
9 jaar 32%
10 jaar 35%
15 jaar 45%
20 jaar of langer 50%

Tegenbewijsregeling

Zowel de optie-ontvanger als diens werkgever hebben de mogelijkheid tegenbewijs te leveren tegen
de op basis van de formule berekende waarde van de opties. Als u aannemelijk kunt maken dat de
waarde van de opties volgens de formule hoger is dan de economische waarde, wordt de waarde in
het economisch verkeer in de plaats gesteld van die waarde. Deze tegenbewijsregeling geldt alleen voor opties op niet ter beurze genoteerde aandelen.

 

 

Aanvullende heffing

Als een werknemer een optie binnen drie jaar uitoefent of vervreemdt, geldt een aanvullende heffing. De koerswinst wordt verminderd met de waarde die al in de heffing is betrokken. Het restant wordt belast tegen het normale tarief. De hoofdregel hierbij is dat loonheffing plaatsvindt.

 

Personeelsaandelen of -obligaties

Voorzover u van uw werkgever aandelen of obligaties ontvangt, vormt de waarde daarvan voor u

belast loon. Als u zelf een vergoeding heeft moeten betalen voor deze effecten, mag u deze

vergoeding van het genoten voordeel aftrekken.

Een bijdrage?

FaMmail het dan naar:
Tante@Agneta.nl
Site adres: www.tante.nl

 


© Tante Agneta